Што е заеднички фонд и кои се нејзините функции? Заеднички фондови и нивното управување

Меѓу повеќето достапни и одржливи финансиски инструменти присутни на рускиот пазар - инвестициски фондови. Тие им овозможуваат на секој кој сака да добие приходи на граѓаните од инвестирање во одредени средства. Кои се спецификите на податоци финансиски институции? На колку приход може да се очекува кога се работи со инвестициски фондови?

Што е Фонд?

Што е заеднички фонд или фонд? Ова е посебна форма на инвестициски фондови во редот на колективно учество на инвеститорите. Тоа би требало да се финансира трансферот на управувањето со довербата на посебна организација, а потоа да се направи профит, ако работата е успешна партнери.

Инвестирање во инвестициски фондови се врши преку купување на одредени акции - "единици". Во исто време инвеститори се сопственици, друштвото за управување носи само на потребните финансиски трансакции.

Она што дава инвестициски фондови?

Главната цел за кои инвеститорите се во заеднички фондови - профит. Заеднички фондови им овозможи на инвеститорите да се направи дури и оние кои не имаат значително искуство во областа на инвестициите, - целиот обем на поврзани со работа се на друштвото за управување. Експерти на организацијата, потпирајќи се на своите вештини и способности се најдобрите опции за инвестициски фондови со кои тие управуваат. Друштвото за управување е да работи за процент на финансиски трансакции извршени со големи штедачите.

Правниот статус на инвестициски фондови

Што правен статус имаат заеднички фондови? Тоа може да се забележи дека тие не се правни лица. Во исто време, тие треба да бидат на друштва за управување со инвестициски фондови. Главно, таква разлика во правниот статус поради фактот дека и двете предмет на правните односи - заеднички фондови и друштва за управување со - да не плаќа даноци. Трансфер до Министерството за финансии дали шемата предмет на разгледување на нивната интеракција е предмет само на приход, кој е добиен од страна на инвеститорите во спроведувањето на единиците, како и законските давачки од приходите од Кривичниот законик како деловен субјект.

Како средства

Фонд функционира врз основа на интерните правила. Тие фиксна условите под кои инвеститорите пренос на средства во управувањето на друштвото за управување. Односната организација треба да поседува дозвола, се потврдува нивното право да управува со имотот, кој му припаѓа на инвестициски фондови. Овој документ е издаден од страна на Федералната комисија за хартии од вредност. А за управување со компанија може да создаде повеќе инвестициски фондови.

Штом соодветната структура ќе добијат дозвола од државата, таа мора да се констатира неколку договори - со депозитарот, регистратор, независен проценител, како и на ревизорот. Правилата што рековме погоре, треба да се внесе во FCSM регистарот. Исто така, во соодветни државни регистрација структура е предмет на посебен документ - емисија единици Проспект. Штом друштвото за управување ќе ги намири сите формалности, може да почнат финансиска активност.

Во првата фаза на активноста на Кривичниот законик - иницијална јавна понуда на акции. Во текот на оваа работа насока КЗ да се соберат минимален износ на капитал. Ако тоа не е можно, тогаш заеднички фонд мора да се ликвидира и пари - префрлени на штедачите.

Контрола на работењето на Фондот

Активностите на заеднички фондови е предмет на контрола на државата. Главната тело, кое го носи надвор, - Федералната комисија за хартии од вредност. Така, законодавецот во развојот на мерки за контрола на активностите на инвестициски фондови се основани некои правила поврзани со инвестиции структури мора да се усогласат.

На пример, средства кои се чуваат од страна на инвестициски фондови ќе бидат контролирани од страна на една компанија, и се чуваат - во другата. На законодавно ниво, постави стандарди, кои вклучуваат детални откривање на информации за инвестирање. Извештаи за инвестициски фондови, исто така, вклучуваат висок степен на грануларност податоци.

Дали се гарантира на приход?

Спецификите на заеднички фондови не гарантира приход за инвеститорите. Компанијата се вклучени во управувањето со заеднички инвестициски фонд е должен да го откупи акциите штом цел бара инвеститор, но не е основан на законските барања во врска со профитабилноста во однос на објектите. Тоа е, и покрај фактот дека заеднички фондови се позиционирани како финансиски инструменти за инвеститорите кои немаат големи професионални инвестициски искуство, се претпоставува дека сопствениците на капиталот се свесни за сите пазарни ризици поврзани.

Суштината на акции

Дозволете ни да се разгледа она што инвестицијата акции. Кога инвеститорот трансфери на средства во заеднички фондови, што е, всушност, се стекнува удел во организацијата. Така, инвестиции удел на заеднички инвестициски фонд - персоналните безбедност, што укажува на тоа дека нејзиниот сопственик е бројот на средства на сопствениците на заеднички фонд. Овој граѓанин има право да се очекува дека Кривичниот законик се соодветно управувани инвестициски фонд. Тој, исто така, има право на надомест на штета ако договор за управување на довербата ќе биде прекинат.

Пау нема минималната вредност на трошоците. Неговите пари вреднување се гледа во цената на нето средствата на фондот. Тоа е цената на една единица преземено повеќе од вкупниот износ на готовина на заеднички фонд, поделени со бројот на акции. Цената на соодветните удели варира во зависност од инвестицијата резултати. Пау, исто така, не може да се смета за капитал видот на хартии од вредност, како и акции. Во овој случај, на соодветен вид на финансиски инструменти, не може да се изведе од акциите. Од вкупниот број на акции во главниот град на фонд не е ограничено со закон.

видови на фондови

Размислете за тоа што се заеднички фондови. Постојат неколку критериуми за нивна класификација. Според една од најчестите, заеднички фондови можат да бидат поделени во 3 типа: отворен, затворен и интервал. Која е нивната специфичност?

Отворениот фонд - финансиска институција која е најчеста во соодветната категорија. Нивната главна функција - бесплатно купување и продавање на акции. износот на капиталот и на бројот на соработниците не е ограничен. За овој тип на инвестициски фондови се карактеризира со инвестирање во средства кои се многу течност.

Затворен инвестициски фондови се карактеризира со тоа што го продаваат единица формирана при утврдување на основата. Овие структури не вршат откуп на единици, не сметајќи преседани кога барањата на инвеститорот против правилата на Кривичниот законик. Соодветните средства се формираат, обично за фиксен рок, кои се однапред договорени со инвеститорите. Затворениот инвестициски фонд - структура која е често индустријата специјализација. На пример, неговата активност може да се поврзани со пазарот на недвижен имот или иновации. Сепак, на пример, "прв фонд стартап" отворен. Иако нејзината индустрија и специјализација - исто иновации.

Постојат интервал инвестициски фондови. Карактеристика на нивната работа е дека реализацијата на единиците, како и нивната отплата се врши во фиксни временски интервали. Во исто време интервал средства работат главно во акции. Затоа, потенцијалот на таквите заеднички фондови (многу осврти соработници потврди ова) може да биде профитабилна повеќе од, на пример, отворен инвестициски фондови.

Постои уште еден заеднички критериум за класификација на заеднички фондови - инвестициски сфера. Така, "првиот стартап фонд", како што е наведено погоре, работи во областа на иновациите. Но, постојат и заеднички фондови, вршење дејност во пазарот на обврзници, хипотеки, вистински производи во индустријата.

На пример, фондови, водечки активности во сегментот на обврзници, да инвестираат пари, претежно во соодветните хартии од вредност издадени од страна на државата, корпорации, кои работат со банкарските депозити и валута. Нивните средства обично не се формирани од акциите. Инвестициски фондови, кои припаѓаат на оваа категорија, многу аналитичари се гледа како не многу профитабилен, но тоа е многу сигурен, поради природата на обврзници, вклучувајќи задолжително плаќање на депонентите на дивиденди на издавачот.

За возврат, заеднички фондови, се карактеризираат со стратегија за инвестирање висок ризик - се оние кои работат со акциите. Но, во исто време на приносот што може да биде неспоредливо повисока отколку во фондови кои инвестираат пари во обврзници. Тоа може да се забележи дека во рамките на оваа категорија на инвестициски фондови имаат дополнителна причина за класификација на институциите. Значи, постојат фондови кои се специјализирани во инвестирањето во акции на големи компании - "блу чипс", и таму се оние кои сакаат да инвестираат во средства почетниците компании.

Постојат мешани инвестициски фондови. Тие се тешко да се опише како работат во одреден сегмент. Но, во исто време, многу од нив се комбинираат со најдобар квалитет, од областа на акциите на фондови, имено, висок принос, а во исто време на карактеристиките на инвестициски фондови се инвестираат во обврзници, особено стабилност. Инвестирање во таквите институции се препорачува за инвеститорите, за кој релевантните финансиски пазар сосема ново.

функции на инвестициски фондови

Тоа е корисно да се разгледа она што функции се карактеристични за инвестициски фондови. Тие може да се класифицираат во општествениот и економски. Функциите на првиот тип се:

• давајќи им можност на граѓаните да заработи дополнителни на вообичаените извори на приходи - плати, депозити, дури и ако тие немаат специјализирани знаења во областа на инвестициите;
• промовирањето на финансиска едукација на населението (инвеститорот на крајот почнува да се разбере законите на пазарот, кои влијаат врз успехот на инвестиции);
• формирање на работни места за финансиери, како и сродни професионалци со нивниот профил, адвокати, програмери, секретари, менаџери за продажба.

Меѓу основните економски функции на заеднички фондови:

• зголемување на капитализација на различни бизнис сектори, финансиски пазар, што во крајна линија придонесува за растот на економијата;
• олеснување на претприемачки иницијативи - и директни (поттикнување финансиери со искуство за да ги отворат своите бизниси во форма на управување со средства компании) и индиректна (формирање на штедачите единици на заработка преку подобрување на знаења и вештини во областа на инвестициите);
• обезбедување на дополнителни даночни приходи на буџетите на различни нивоа - на сметка на одбитните ставки од приходите на инвеститорите, како и надоместоците од одобрениот капитал, предвидени со закон.

Ајде сега да се разгледа на предностите и недостатоците на инвестирање во инвестициски фондови.

Предности и недостатоци на вложувањата во финансиски средства

Да почнеме со придобивките на работа со заеднички средства на депонентите. Главната предност располага секоја фонд, дека парите се кандидира од страна на искусни експерти. Ако овој критериум не е исполнет, друштвото за управување, едноставно нема да добие дозвола од Сојузната комисија за хартии од вредност. Агенцијата го става напред специфични услови за професионалните квалификации од Кривичниот законик на сопствениците, на пропишан начин ги потврдува. Инвестициски фондови обично обезбедува инвеститорите со искуство, сигурни во своите способности и вештини.

Инвестирање во соодветен вид на финансиски средства се многу достапни. Минималниот износ на инвестиции во повеќето заеднички фондови - .. За 2-3 илјади рубли, а понекогаш дури и помалку. Очекуван принос на неа може да се спореди со профит од пласманот на депозитите кај банките за условите утврдени за многу големи депозити - од неколку стотици илјади.

Инвестирање во инвестициски фондови на ниво на безбедност од аспект на бројот на критериумите се спореди со истиот банкарските депозити, кои се карактеризираат со многу висок државната безбедност. Контрола над активностите на Фондот од страна на посебна агенција, и компоненти на активности од заеднички процедури средства претпостави многу строг мониторинг. Строга државна контрола е дополнето со законските барања, како што се оние кои се однесуваат на обврската на Кривичниот законик за да пласира средства во посебен депозитар.

Меѓу значајните предности на заеднички фондови - мека оданочување. Тековното работење не подлежат на даноци. Плаќање на потребните давачки е потребен само кога продажба на акции од страна на инвеститорот. За возврат, од Кривичниот законик на комисии услови обично се доста прифатливи за инвеститорите - е донесена, обично 3-4% од обртот на капитал.

Заеднички фондови, исто така, недостатоци. Прво на сите, на фонд за осигурување не може да гарантира профит. Во овој случај, успехот на компанијата во минатото едноставно не предрешавам висока веројатност за повторување на инвестициони резултати. Често, промовира и популарни заеднички фондови, и сосема заслужено го доби овој статус, не избира повеќето оптимална стратегија за инвестирање, со тоа што инвеститорите се оставени без ништо. Исто така, може да биде поврзан со новите услови на пазарот. Покрај тоа, дури и ако активностите на Кривичниот законик е непрофитабилен, клиентот, сепак, мора да ја плати за услуги преку одбивања комисија.

Меѓу значајни недостатоци на заеднички фондови - релативно ниска стапка на повлекување на средствата на инвеститорите. Како по правило, инвеститорите мора да чекаат за пари во кеш за околу една недела. Во овој случај, тоа може да биде трошоците поврзани со потребата да се дадат конкретни инвестиции сертификати.

Експертите за инвестициски фондови

Кои се експертски мислења за активностите на рускиот инвестициски фондови? И покрај овие недостатоци, аналитичарите генерално вклучуваат заеднички фондови за сигурен, транспарентни и достапни инвестициски инструменти. Експертите наведуваат дека за активностите на инвестициски фондови се карактеризира со многу висок степен на отвореност, не само поради законските барања, но, исто така, институции и податоците за клиентите.

Што е најважно, според експертите, е дека раководството на заеднички фонд се врши од страна на професионалци. Постојат финансиски инструменти, што укажува дека родот ќе зависи директно на акција на инвеститорот. Во случај на заеднички фондови, тие може да му довери капитал доживеале својот народ.

Експертите посочуваат дека инвеститорите воопшто доверба во инвестициски фондови. На пример, на крајот на кризата 2008-2009 година, кога имаше очекуваниот одлив на инвеститорите од заеднички фондови, голем број граѓани што поскоро почнаа да се враќаат на интеракција со средства. Динамиката на инвестиции во многу заеднички фондови надмина бројките фиксна пред кризата.

Колку можете да заработите на заеднички фондови?

Што може да биде очекуваната вредност на добивката од вложувањата во заеднички фондови? Како што е наведено погоре, средствата се поделени во неколку категории - некои поради желбата да се инвестира во акции на брзо растечки бизниси, може да биде повеќе високо профитабилна, и други кои сакаат да инвестираат во "блу чипс", да обезбеди помалку профит. Во првиот случај, веројатноста дека инвеститорот е оставени без ништо, се разбира, повисоки.

Тоа е императив како квалификуван пристап кон прашањата на управување со инвестиции компанија. Заеднички фондови кои се отворени од страна на искусни играчи на пазарот, како по правило, повеќе профитабилни и постабилен од оние кои се базирани новодојденците - и покрај фактот дека нивните квалификации имаат строги барања на ниво на државна контрола.

Во отворени инвестициски фондови, од областа на, на пример, на обврзниците, просечниот принос - 10-12% на годишно ниво. Фондови кои инвестираат во акции, може да обезбеди повеќе профит - околу 20%, а понекогаш и - повеќе. Затворен инвестициски фондови во однос на профитабилноста заземаат средна позиција меѓу двете. "Стартап фонд," според некои информации од јавен карактер, забележа профит од неколку десетици проценти на годишно ниво. Но, тоа зависи од тоа колку на основните средства се зголемува на заеднички фонд - главниот град на иновативни компании. Некои заеднички фондови Сбербанк, според информации од јавен карактер имаат приноси на повеќе од 30% на годишно ниво.

во областа на финансиските пазари, експертите препорачуваат да работи со неколку заеднички фондови, со што диверзификација на инвестиции. Потенцијално, тоа исто така може да го зголеми профитот. Тоа има смисла, велат аналитичарите, да се споредат заеднички фондови најголемиот провизии и други трошоци кои не се директно поврзани со добивање на приход инвестиции. Можете исто така да се обрне внимание на карактеристиките на Кривичниот законик во однос на основачите. Ако друштвото за управување го отвори најголемиот играчи на пазарот, како што е случај со заеднички фондови Сбербанк, сигурноста е повисока од онаа на фирми кои имаат неодамна се појави во истиот сегмент. Така, на инвеститорот оптимална сеопфатен пристап за оценување на изгледите за соработка со овој или тој фонд.

изгледите за инвестициски фондови

Како ветувачки може да се смета како финансиски инструмент на фонд за осигурување? Во принцип, експертите го проценуваат дека има голем потенцијал се должи на фактот дека руската економија во многу начини спаѓа во категоријата на земјите во развој.

Многу индустрии не се заситени во националниот економски систем на Руската Федерација. Исто така, поради познатите настани на меѓународната сцена за многу бизниси, нови можности, особено во областа на увоз замена. Дури и индустриите кои традиционално се гледа како заситени (на пример, прехранбената индустрија, некои сегменти на инженеринг и производство на стоки за широка потрошувачка), може да се добие дополнителен поттик за раст. Затоа, финансиери имаат каде да се инвестира и, според тоа, управување со компании кои поседуваат заеднички фондови, исто така.

Познато е дека родот на слични структури во Европа се генерално пониски отколку во Русија. Затоа, изгледите за средства се проценува од страна на експерти како позитивни така и во смисла на инвестиции атрактивноста на рускиот пазар за странските партнери. Од друга страна, странците се доста внимателен кон одржливоста на националните економски систем во целина. Високи приноси на различни финансиски инструменти како што се заеднички фондови, тие сигурно може да бидат заинтересирани. Меѓутоа, подеднакво важен фактор за странските инвеститори е стабилноста на економијата во целина, изгледите за стратешка соработка со овој или тој пазар. Затоа, по жалбата на руски инвестициски фондови директно ќе зависи од тоа колку добро ќе се развие на економски систем на земјата во сите други сегменти.

зголемувањето на пазарот

Како и да е, во многу начини на пазарот фонд е во пораст во Русија, која има перспектива за понатамошно зголемување на капацитет. Последната криза покажа дека инвеститорите воопшто фондови. Со подобрување на економската состојба во сегашната фаза на развој на Руската национална економија, можно е дека граѓаните ќе добијат нови иницијативи да инвестираат во средства со помош на раководителите на инвестициски фондови компании. Најважно - инвестициски фондови веќе не се смета во Русија како егзотични финансиски инструмент. Граѓаните генерално се отворени за заемно корисна соработка со овие финансиски институции.