Структурирани производи банки

За да се привлечат клиенти, банките се доаѓа со многу на маркетинг се движи. Еден од нив - се инвестира во структурирани производи. Тие се позиционирани како лек во финансискиот пазар. Дали овие алатки како што се од корист или е уште една пирамида шема?

срцето

Структурирани производи - алатки кои треба да ги заштити почетната инвестиција и да се направи профит од растот на активата. уникатноста на производот е комбинација на алатки кои ви дозволуваат да се ограничи ризикот од инвестициите.

Во услови на финансиска нестабилност, да се инвестира во валутата е опасно поради остар промена на курсот, но на берзата е тешко поради висока нестабилност. Ситуацијата е дополнително комплицирана од фактот дека е потребно не само да се задржи, но, исто така, да го зголемат капиталот. Едно решение би можело да биде инвестиција во структурирани производи, кои ги комбинира со висок степен на средства за заштита и способноста да се направи профит поголем од депозитот.

Пазарот структурни производи вклучува:

• депозити;
• хартии од вредност;
• трговија на "девизен курс";
• благородни метали;
• опции и фјучерси;
• инвестициски фондови;
• инвестиции во недвижен имот, и така натаму. d.

Структурни производот формиран со комбинирање на средства со различни нивоа на ризик:

• депозити и акции;
• CB многу сигурен и новите компании;
• обврзници и опции на акции;
• депозити и штедни осигурување, и така натаму. d.

Односот е избран така што приходите од "сигурна" средства покривање на можните загуби.

пример

Структурно производ е 90% од депонираните средства со принос од 10% и 10% - од акциите на нови компании со принос од 300%. По купувањето на производ, постојат три можни сценарија.

Ако изгори преку акции, камата на депозити надомести на почетната инвестиција. Една година подоцна, на клиентите ќе добијат построга износот што инвестираат, без профит, но, исто така, без штета. Ако инвестиции во Централната банка проектиран принос од 300%, вкупниот принос на портфолиото ќе биде 40%. Ако инвестиција ќе донесе 2/3 од планирана добивка, родот на производот е 30% и така натаму. Д. Тоа е, клучна улога се игра токму на избраната акција, и без ризични инвестиции се хеџ против загуби.

предмети

Структурирани производи во финансискиот пазар се нудат од страна на банките, кои се занимаваат центри и АМЦ. Смета за најсигурен банкарски производи. Во АМЦ, можете да ги собереш средства на "вкусови": од конзервативните да поризичен. Портфолио инвестиции кои се занимаваат центри се формирани од страна на ризикот и Супер-ризични средства (на пример, опциите валута).

Купување на имотот е придружена со потпишувањето на договор помеѓу инвеститорот и на компанијата. Тоа јасно утврдени износот, рокот инвестиции, на списокот на средства, нивото на ризик и други аспекти поврзани со трансфер на средства.

Шемата на работа

Сакал да се зачува и да се зголеми пари на располагање, поединци се сврти кон банка или инвестициска компанија и да добијат структурна производ. Дел од инвестирани средствата на посредниците инвестира во безбедна финансиски инструменти (записи, обврзници, депозити), а вториот - на средства поврзани со основните (акции, валута), но помалку Сам (Сбербанк, злато стапка, индексот РТС, итн ...) . На клиентот избира на основните средства и на ниво на ризик, а тоа е, уделот на инвестициите кои ќе се пренасочат кон пазарот на акции. Клиентот е, исто така, само-регулира стапката на учество (KU), што е, тоа одредува колку на идните приходи ќе добиете.

инвестиционен период се движи од неколку месеци до две години. Покрај тоа, можете да се осигура вашата инвестиција или купување на портфолио инвестиции со забава. Во вториот случај, на клиентите ќе добиваат месечен фиксен износ на приход кој не зависи од промените на цената на основните средства.

Видови на структурирани производи

Сите понуди пакет се поделени во две групи:

• Ризик-бесплатни производи гарантира враќање на 100% од капиталот. Најголемата опасност е тоа што во времето на враќање на инвестицијата на инвеститорот може да се добие само на почетната инвестиција, во согласност со мал степен на девалвација преку инфлација. На корисникот плаќа само за можноста да се направи профит, ако сите на товар на средствата.
• Производи со ограничени ризик. Учеството на активата се дистрибуира со цел за покривање на можните загуби. Инвеститорот може да ја изгуби единствениот дел на главниот град. Со добра состојба на пазарот заработуваат стапка може да достигне 50% од почетната инвестиција.

предности

• Структурирани производи штедилница или било која друга кредитна институција - пасивни инвестиции. сам на клиентот не се формира портфолио на средства. За него, ова дело се врши финансиски посредник.
• Нема потреба да имаат познавање и искуство со финансиски инструменти.
• Тоа е можно да се прилагоди на нивото на загуба од вложувања и инвестираат во средства кои не се достапни во чиста форма.
• Структурни својства на производот се такви дека за купување на најмалку еден од нив е и диверзификација на инвестициите.
• Со добра динамиката на пазарот инвеститорот добива голем профит со мал ризик.

недостатоци

• Структурирани финансиски производи се позиционирани на пазарот како нешто тешко. Всушност, ова е платена совети за пласман на средства во различни средства.
• 100% гаранција за враќање на средствата не може дури и да обезбеди банките. Сите влогови се осигурани од страна на Агенцијата за осигурување на депозити. Веројатноста од загуба е секогаш таму. Единственото прашање е на ниво на ризик. Оваа маркетинг слоган наменета само за рекламирање.
• Структурирани производи на банките, кои не добиле профит, непрофитабилен. Ова значи дека интересот на депозити се наменети за покривање на загубите од другите видови на инвестиции. Ако клиентот веднаш да се стави на целиот износ на средства во депозит банката, тој би добиле повеќе приходи отколку од уникатен производ.
• На богатите клиенти дизајниран структурирани производи. Повратни информации од корисниците е потврдена. Оди на финансискиот пазар во износ од 10 илјади. Бришење. Тоа не дава никаква смисла.
• услуги за управување со средства се платени. Висината на надоместокот се наплаќа без оглед на тоа дали инвестиција ќе донесе приход или не.
• Комбинација на производи кои не се покриени со државни гаранции. Доколку банката оди под стечај, или АМЦ, инвеститорот нема да биде во можност да се опорави нивните инвестиции.
• Во руската селекција на пазарот на уникатни производи, речиси ништо.
• Инвеститорот не стане сопственик на недвижен имот, така што не може да го контролира инвестиции.

скриени ризици

Структурирани производи - комбинација на средствата и деривати. Тие собираат и продаваат банки во светот во форма на белешки (обврзници). Тие се осигуруваат преку издавање на структурирани производи спротивната позиција. Банката секогаш добива провизија. Секој поединечен клиент и заработува најмалку, но и на други клиенти кои купуваат поризични средства. На крајот сите клиенти се губат пари. Затоа, за да се зголеми атрактивноста на нови производи и нивните ризици, на "криптирај". Без оглед на банките?

бариера белешки

Ако сите од избраните акции ќе се задржи цената погоре поставеното ограничување, во комбинација носителите производ ќе се вратат на нивните инвестиции и одреден приход. Забелешки почнат да работат како обврзници. Ако еден од избраните средства ќе се намалат во вредност, вредноста на инвестициското портфолио ќе биде еднаква на најлошото од акциите. Веројатноста за намалување на цената на најмалку 1 од 3 акции е повисок од секој поединечно. Соодветно на тоа, потенцијалната загуба е многу поголема од можните приходи.

Avtokoll

Портфолио инвестиции често се продаваат со дополнителна опција. Што е avtokolla суштината? Ако сите акции се зголеми во цена, корисникот ќе биде во можност да купат уште една забелешка, како банкар - да заработите дополнителни приходи. Кога на пазарот расте, секој квартал банкар добива премија, клиент - нова забава. Ова се случува се додека еден од Централната банка не се намали до пропишаниот лимит.

Друг пример - кредитна белешка. На клиентот ќе добијат 100% од растот на цената на акциите, а во случај на пад - 100% враќање на депонираниот износ. Па, ако не се користат во силно испарливи инструмент како средство. Излегува дека дел од белешката, со цел да се обезбеди заштита на капитал, инвестирани во акции на берзата индекс. Принос - 20%.

дистрибутивната мрежа

Проблемот не е само ризиците. Банките не може само да се покрие целиот пазар. Стапува на сцена медијатори. Секоја алка во синџирот "банка - дистрибутер - менаџер" прави препродажба. Структурата на такви уникатни производи кои банката може во секое време да рекалкулиране на условите за инвестирање пари. Тука сè зависи од продавачот. Некој ќе се продава забава со задолжителни инвестиции од 99,5% од парите добиени од само 0,5%, а некој ќе биде во можност да го продаде стоките со најлоши услови и да добијат 5% веднаш. Максималната разлика може да биде и 35%.

Посредници често продаваат поризични производи. Како резултат на конзервативната портфолија полнети бариера забележува avtokollom и една година за губење на 80%. Во тоа време, банкарите имаат време да се 0,5% и 4 пати во 3% провизија за купување на нова белешка.

На белешка, која гарантира 100% враќање на инвестицијата во берзата, индексот РТС, банкар ќе заработи двојно повеќе. Ваквата структурна производ вклучува опција за повик на индекс, за период од две години (17%), со портфолио на неликвидни обврзници, кои по отплата даде 100% од основачкиот капитал. Просечниот принос обврзници на пазарот е 18% од вкупното портфолио - 62%. Од банкар трансакцијата ќе добие 21%, останатите 79% - на клиентот.

заклучок

Структурирани производи - ова не е пирамида. Ако ги користат овие алатки во рамките на разумот, можете да го договорот. истиот индекс на акциите е соодветно за заштита на капитал, ако на кредитниот ризик е низок. Но, повеќето од комбинација производи се инфериорни во сите погледи само од вклучувајќи ги derevativov. Покрај тоа, никој не откажа Главната правило на тргување: менаџер на портфолиото прави профит со клиентите, и продавачот - на клиентот.